Bienvenido a Oz
La historia de los bancos comerciales. En El mago de Oz, Dorothy pasa repentinamente de un Kansas gris a un Oz tecnicolor: una tierra mágica y peligrosa donde todo tipo de cosas que creía imposibles ahora suceden a su alrededor (¿monos voladores? Gracias por las pesadillas, Sr. Baum) .
Asimismo, el dinero que confiamos a nuestros bancos se ha transformado en su opuesto: de algo que había inspirado confianza durante siglos a un punto de desconfianza gigante, de ser un activo a ser una deuda .
¿Cómo pasó esto? Vamos a verlo.
Descargo de responsabilidad
Además del descargo de responsabilidad de La historia del dinero, debo señalar que se han escrito libros completos sobre cosas que debo dejar atrás en una sola oración. Estos artículos pretenden ser coherentes y memorables, no completos y ciertamente no autorizados. Yo diría que para las cosas que realmente afectan nuestras vidas, mirar a la autoridad es a menudo una excusa para dejar de pensar. Por lo tanto estos artículos son para que pienses por ti mismo.
Espera, olvidé lo que estoy leyendo.
Este es el segundo de una serie de ocho artículos. En el primer artículo, La historia del dinero , aprendimos algunas cosas divertidas:
- ¿Por qué pelean los tipos de dinero y quién gana siempre?
- El dinero sólido es intrínsecamente valioso, estable y de suministro limitado
- Por qué nunca deberías subirte a un coche con hombres extraños en medio de la noche en Rusia
Al final de este artículo, comprenderás por qué la mayor parte del dinero no es real y por qué forma parte del esquema piramidal más grande del mundo.
La historia de los bancos comerciales “Huchas”
La tercera de las funciones del dinero que vimos en el primer artículo, Una breve historia del dinero, es como depósito de valor. Además de lo que tenemos en nuestros bolsillos para refrescos y golosinas (¿aún los tienen?), a la mayoría de nosotros nos gustaría que un tercero de confianza se encargue de almacenar la mayor parte de nuestro valor. La razón más fundamental para tener bancos, entonces, es mantener nuestro dinero seguro. Los bancos que hacen esto para la gente común como tu y como yo se llaman bancos comerciales.
Las primeras instituciones donde podías depositar tu dinero y recuperarlo más tarde fueron los templos de civilizaciones antiguas como Roma:
Debido a que siempre estaban ocupados por trabajadores y sacerdotes devotos y patrullados regularmente por soldados, los romanos adinerados sintieron que eran lugares seguros para depositar dinero. Los sacerdotes llevaban la cuenta de los depósitos y préstamos.
Victor Labate, La banca en el mundo romano
La segunda función del dinero es una unidad de cuenta . Y de hecho, los bancos también deben realizar un seguimiento de los créditos y débitos en su cuenta. De hecho, dado que tienen el dinero tirado sin hacer nada, también podrían seguir adelante y crear crédito prestando algo.
Poner en contacto a personas e instituciones que quieren prestar con quienes quieren pedir prestado es la segunda función legítima de los bancos (solo cuento dos). Es un servicio experto y antiguo.
Y la historia de los bancos nos dice que esto es todo lo que solían hacer los bancos. Algunos de los primeros bancos eran ramas de monasterios medievales , algunos eran negocios privados, algunos estaban a cargo de ciudades-estado, algunos tenían fines de lucro y otros eran caritativos. Pero no asumieron un papel desmesurado en los asuntos nacionales o internacionales durante miles de años, no hasta el Renacimiento .
El ascenso de los banqueros “La historia de los bancos”
Desde el siglo V al XV, Europa Occidental se sumergió en la Edad de la Estupidez, donde olvidamos todas las cosas inteligentes que podían hacer los romanos y los antiguos griegos, y tropezamos en el lodo durante mil años hasta el Renacimiento.
Una de las razones por las que las ciudades-república de Florencia, Venecia y Génova pudieron patrocinar el increíble florecimiento artístico, filosófico y científico del Renacimiento es que tenían bancos más grandes y mejores.
Utilizaron invenciones recientes como la contabilidad de doble entrada para mejorar y ampliar el intercambio de divisas (el útil servicio de intercambiar monedas de oro y plata no estándar desde diferentes lugares) y préstamos para atender el creciente comercio internacional que atravesaba estos centros en el siglo XIV. y los siglos XV.
Quienes los dirigían llegaron a ser conocidos como banqueros, no por la jerga de las rimas sino por la palabra italiana “banco”, porque los primeros banqueros del Renacimiento eran marginados sociales que hacían sus negocios sentados en bancos detrás de mesas en la calle.
Y a medida que aumentaron sus actividades financieras, también lo hizo su estatus. De comerciar en las calles del gueto, en unas pocas generaciones los banqueros ascendieron a alturas inimaginables.
Las cuestiones políticas se resuelven en su casa. El hombre que elige ocupa el cargo… Él es quien decide la paz y la guerra y controla las leyes.
El Papa Pío II sobre el banquero florentino Cosme de’ Medici, en Christopher Hibbert, Florence: The Biography of a City
Aunque las fortunas de las familias e instituciones de banqueros individuales subirían y bajarían, la banca había iniciado una marcha constante hacia la dominación política y legal que se extiende hasta el presente.
La banca renacentista ayudó a elevar radicalmente la sociedad en muchos niveles, a pesar de lo que los economistas modernos llamarían la “restricción” del dinero sólido. Operaban bajo un patrón oro/plata y tenían reservas de dinero real (metales preciosos) en sus bóvedas para cubrir completamente lo que prestaban. Porque nadie había pensado siquiera en hacer otra cosa.
Dos siglos después, los bancos seguían operando de esta forma. En 1609 se inauguró el primer prototipo de banco central, el Amsterdam Exchange Bank ( Wisselbank ). Los comerciantes podían pagarse entre sí directamente de una cuenta a otra mediante la actualización de un libro mayor escrito, sin necesidad de intercambiar físicamente monedas no estándar de catorce provincias diferentes, lo cual fue un invento brillante.
El Exchange Bank era, al menos al principio, un banco de reserva total, lo que significa que no prestaba el oro y la plata que se depositaban, sino que los mantenía seguros para que los depositantes pudieran recuperarlos. Quién te ha visto y quien te ve jejejeje.
¿Y qué efecto tuvo esta terrible restricción retrógrada en la economía? ¿Cómo se las arreglaron los pobres holandeses cuando el Wisselbank no pudo conjurar préstamos de la nada como los bancos modernos?
La “Edad de Oro” holandesa fue una era única de grandeza política, económica y cultural durante la cual, la pequeña nación se ubicó entre las más poderosas e influyentes del mundo.
Brittanica, civilización holandesa en la Edad de Oro (1609-1713)
Así que la banca de reserva total basada en dinero sólido funcionó bien para Florencia y Ámsterdam. Pero no iba a durar.
¿De quién es el dinero de todas formas?
La historia de los bancos no enseña que mantener el dinero seguro es bueno. Prestar dinero también es bueno. El problema viene cuando los mezclas de una manera deshonesta o poco sólida.
Imagine que Pedro, un constructor, obtiene una gran cantidad de ganancias arreglando pisos y quiere obtener ingresos de ello. Así que se lo presta a Carlos el carpintero para su negocio y acuerdan una tasa de interés que refleja la probabilidad de que Carlos gaste el dinero en el casino, o que no pueda devolver parte o la totalidad del dinero. Pedro obtiene un flujo de ingresos y Carlos tiene una oportunidad. Pedro está arriesgando su propio dinero y le pagan por ese riesgo.
Ahora imagine en cambio que Pedro es un banquero. Alicia, la arquitecta, se le acerca:
Alice : “Pedro, ¿Cuánto debo pagarte para que cojas mi dinero y lo mantengas seguro?”
Pedro : “Bueno, el 1% anual cubriría mis costos y me daría una ganancia”.
Alice : “Suena razonable. No estoy durmiendo bien con eso debajo de mi colchón”.
Pedro : “Pero tengo una propuesta. ¿Qué tal si te pago para que cuides tu dinero?
Alicia : “¿En serio? ¿Cuál es el truco?”
Pedro : “Bueno, tomaré la mayor parte de tu dinero y se lo prestaré a Carlos el carpintero. Él me pagará el 10% y yo te pagaré el 5%”.
Alice : “¿Pero qué pasa cuando necesito que me devuelvan mi dinero?”
Pedro: “No hay problema. Tengo muchos clientes con la misma oferta. Si tu dinero está prestado, o si Carlos no puede pagar, puedes quedarte con su dinero ”.
Alice : “Pero, ¿y si también necesitan que les devuelvan su dinero o si sus préstamos también salen mal?”
Pedro : “No seas tan anticuada. Eso nunca sucede. Si lo hiciera, habría un nombre para ello”.
Una corrida bancaria o estampida bancaria , Pedro. Cuando la gente descubre su esquema piramidal, se llama corrida bancaria .
Instintivamente pensamos lo peor del banquero Pedro porque está arriesgando el dinero de otras personas . ¿Cómo podría Pedro ejecutar su mismo esquema de mezclar ahorros y préstamos de manera segura y honorable, si no de manera tan rentable? Solo si también guardaba suficientes ganancias en su banco para cubrir el 100% de la cantidad que depositaron Alicia y todos los demás.
Si las reservas del Banco de Pedro son, en cambio, una fracción de los depósitos, entonces está operando la banca de reserva fraccionaria.
Y pensaste que tu dinero estaba realmente en el banco, ¿no es así? Bueno, no lo ha sido, no durante siglos.
La historia de los bancos “El dinero como deuda”
Es en Estocolmo a mediados del siglo XVII donde damos nuestro primer paso hacia Oz y donde se estropea la historia de los bancos. El Stockholms Banco , inaugurado en 1656, era un banco de cambio como el Wisselbank, pero también un Lanebank que prestaba dinero.
Sin embargo, al igual que Pedro el banquero, prestaron montos que excedían su reserva (como era de esperar, el Banco se extendió demasiado y tuvo que ser liquidado después de solo seis años). Este fue el primer desarrollo de la banca de reserva fraccionaria, o como me gusta llamarlo, dinero mágico, para que digan que el dinero mágico son las criptomonedas, no puedo parar de reír con ese engaño.
Hagamos algunos cálculos rápidos. Si Alicia deposita 100€ en el banco y el banco le presta el 90% a Carlos, ¿Cuánto dinero hay en total? Bueno, Alicia todavía cree que tiene 100€ y Carlos tiene 90€, por lo que el total es 190€. ¿De dónde salió el dinero extra? Magia.
Carlos obtiene su préstamo y se deposita en su banco. Los bancos prestan creando depósitos. El siguiente banco, el de Carlos puede volver a prestar el 90% de ese depósito, y así sucesivamente. Entonces, la cantidad de este nuevo tipo de dinero que se puede crear en una economía es solo una función de la fracción de reservas que se les dice a los bancos que mantengan (también conocido como el multiplicador de dinero ). La oferta monetaria ya no está restringida por la realidad física, sino solo por la política.
Ahora, si Alicia depositó efectivo (que originalmente significaba monedas de metal, de ahí el dicho frío, duro, efectivo ) y Carlos recibió pagarés en papel o electrónicos, ¿en qué se convirtió el dinero?
Deuda. Todo este dinero extra que fue creado por el trazo de un bolígrafo es deuda . Pasivo. Carlos está en deuda con el banco y el banco está en deuda con Alicia. Y las deudas son mucho mayores que el dinero real con el que comenzó Alicia. ¿Recuerdas al comienzo de nuestra historia, cómo el dinero era un activo? Ya la gran mayoría (y apenas estamos empezando a arañar la superficie de la banca moderna) es todo lo contrario.
Saliendo del camino de ladrillos amarillos
Una vez que inicia la banca de reserva fraccionaria, deja de tener dinero sólido. El vínculo entre el papel y el oro se ha cortado, porque ahora hay mucho más papel que oro, y simplemente se puede ordenar que exista más cada vez que un banco quiera ganar más dinero (que es, supongo, ¿todo el tiempo?).
Entonces, incluso si una nación dice que tiene un patrón oro, en realidad ahora es, en un sentido importante, dinero fiduciario.
fiat : una orden autorizada o arbitraria / un comando de voluntad que crea algo sin más esfuerzo
Merriam Webster
La banca de reserva fraccionaria ha enojado bastante a algunos economistas:
Debe quedar claro que la banca de reserva fraccionaria moderna es un juego de trileros, un esquema Ponzi, un fraude en el que se emiten y circulan recibos de depósito falsos como equivalentes al efectivo supuestamente representado por esos recibos.
Murray Rothbard , Profesor Distinguido de Economía en la Universidad de Nevada, en The Mystery of Banking , p97
E incluso aturdió las mentes de algunos de los que realmente dirigen el sistema bancario:
Si se pagaran todos los préstamos bancarios, nadie tendría un depósito bancario, y no habría un dólar de moneda o moneda en circulación. Este es un pensamiento asombroso. Dependemos completamente de los bancos comerciales. Alguien tiene que pedir prestado cada dólar que tenemos en circulación, al contado o a crédito. Si los bancos crean abundante dinero sintético, somos prósperos; si no, nos morimos de hambre.
Estamos absolutamente sin un sistema monetario permanente. Cuando uno capta completamente la imagen, el absurdo trágico de nuestra posición desesperada es casi increíble, pero ahí está.
(El problema bancario) es el tema más importante que las personas inteligentes pueden investigar y reflexionar. Es tan importante que nuestra civilización actual puede colapsar a menos que sea ampliamente comprendida y los defectos sean remediados muy pronto.
Robert H. Hemphill, ex gerente de crédito del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, en National Economy and the Banking System of the United States, documento del Senado no. 23, 1939 , p102
Y, sin embargo, la banca de reserva fraccionaria se ha extendido desde el Banco de Estocolmo hasta, por lo que puedo decir, todos los bancos en todas partes.
Puede tener cualquier tipo de banca que desee siempre que sea negra
Cuando observa la cantidad de bancos importantes que compiten por nuestro dinero, parece que tenemos libertad para elegir. Pero en todos los sentidos importantes, las elecciones se han hecho por nosotros.
La mayoría de la gente no entiende realmente que los términos y condiciones de su cuenta significan que el banco no tiene su dinero a mano sino que lo presta casi todo. Una elección desinformada no es elección en absoluto. Peor aún, incluso si comprende el problema, no hay bancos totalmente reservados que pueda elegir en su lugar.
Y dado que el Estado requiere que usted tenga una cuenta bancaria para pagar sus impuestos, y para recibir cualquier parte de los impuestos de otras personas que le otorgan como asignación, realmente no hay más remedio que meter todo su dinero en este sistema y esperar que no muera. Aunque parece que la blockchain quizás venga a cambiar eso.
El gobierno en su sabiduría establece las reglas de depósito para los bancos, permite y fomenta la banca de reserva fraccionaria, y dentro de nuestras reglas, los bancos juegan y optimizan para su propio beneficio.
Si queremos un resultado diferente, no necesitamos quejarnos ni legislar en contra de que intenten obtener ganancias, sino simplemente ajustar las reglas por las que se les permite llegar allí. No odies al jugador, odia el juego.
Un regreso a la banca de reserva total (o incluso a un compromiso razonable como una reserva del 40% al 60%) es poco probable porque los bancos obtendrían menos ganancias, al gobierno le gusta una gran cantidad de dinero rastreable y porque a los clientes y votantes no parece importarles. Pero, ¿cómo se vería?
Si no estás pagando por el producto, tú eres el producto
La historia de los bancos nos dicta que la banca de reserva fraccionaria convierte nuestros depósitos en activos para el banco en lugar de pasivos, por lo que es la única forma en que usted y yo podemos obtener intereses de nuestros depósitos bancarios. Sin ella, las cuentas bancarias se volverían más caras. Tendríamos que pagar el coste real de un servicio útil .
En el sistema actual, los bancos compiten para ofrecer el mayor interés con el fin de atraer más depósitos, por lo que tienen más dinero de otra persona para arriesgar y obtener ganancias. Y nos hemos vuelto adictos a este dinero “gratis”. Debido a que el valor del dinero cae cada año a causa de la inflación, el trabajador tiene que seguir corriendo para sobrevivir en lo que Robert Kiyosaki llama la carrera de la rata.
Pero si todos los bancos (o incluso algunos bancos que compiten en un mercado libre y transparente) estuvieran completamente reservados, competirían para ofrecer tarifas bajas . Si el dinero mantuviera su valor y las tarifas fueran bajas, no habría problema.
La historia de los bancos comerciales. ¿Necesitamos la banca de reserva fraccionaria?
Se dice que necesitamos banca de reserva fraccionaria para que haya más dinero de deuda disponible para financiar el crecimiento económico. El contraataque a esto viene en varios niveles. Históricamente, los viejos imperios que acabamos de ver pudieron crecer bien con la banca de reserva total y, como veremos en otros capítulos, el patrón oro global también permitió un tremendo progreso en la era moderna. En segundo lugar, Historia de los bancos de inversión mostrará si, en la era moderna, un exceso de dinero financia el crecimiento real o algo más peligroso.
Finalmente, en términos prácticos, el próximo artículo sobre la historia de los bancos centrales mostrará los problemas que causa demasiado dinero (sic) para la gente común.
Espero que este artículo sobre la historia de los bancos comerciales te sea de utilidad.
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